Kazanç açıklaması: Cohen & Steers, piyasadaki değişimlerin ortasında karışık sonuçlar bildirdi
Cohen & Steers (CNS), dördüncü çeyreğe ve 2023 yılının tamamına ilişkin son yardım çağrısında, bir önceki yılın rakamlarına kıyasla hisse başına faiz ve gelirde düşüş olduğunu ve aynı zamanda yönetim altındaki varlıklarda artış olduğunu bildirdi. Şirketin hisse başına kazancı 0,79 dolardan 0,67 dolara düşerken, çeyrekteki geliri 125,5 milyon dolardan 119 milyon dolara düştü. Bu düşüşlere rağmen yönetim altındaki varlıklar 83,1 milyar dolara yükseldi. Toplantıda şirketin 2024 yılı görünümü de ele alınırken, fiyatların gelirlere oranının azalması ve genel yönetim giderlerinin de yüzde 5 ile yüzde 7 arasında artması yönünde beklentiler de dile getirildi. Bir diğer önemli gelişme ise büyük bir kurumsal müşterinin 1,5 milyar dolarlık küresel emlak hesabını sonlandırmasıydı.
Temel Çıkarımlar
- Hisse başına kazanç bir önceki yıla göre 0,79 dolardan 0,67 dolara düştü.
- Çeyreklik gelir 125,5 milyon dolardan 119 milyon dolara düştü.
- Faaliyet geliri 50,9 milyon dolardan 41,3 milyon dolara düştü.
- Yönetim altındaki varlıklar 83,1 milyar dolara yükseldi.
- Büyük bir kurumsal müşteri, 1,5 milyar dolarlık küresel emlak hesabını askıya aldı.
- Şirket, 2024 yılı için fiyat-gelir oranında bir düşüş ve genel giderlerde %5 ile %7 arasında bir artış bekliyor.
Şirket Görünümü
- Cohen & Steers, listelenen gayrimenkuller ve imtiyazlı menkul kıymetler için yeni bir getiri döngüsü öngörüyor.
- Yatırım evrenlerini genişletmeye ve dağıtım kaynaklarını optimize etmeye odaklanmak.
- Özellikle DEA ve aile ofisi pazarlarında yatırımcılarla ilişkilere öncelik verilmesi.
- Japonya dışında Japonya ve Asya’da genişleme planları.
- Küçük ve orta ölçekli mülkleri hedefleyen Cohen & Steers Income Opportunities GYO’ya yatırım.
Ayı’nın Öne Çıkan Noktaları
- Kazanç ve gelirlerde yıldan yıla düşüş.
- 1,5 milyar dolarlık değerli küresel emlak hesabının feshedilmesi.
Yükselişte Öne Çıkanlar
- Yönetim altındaki varlıklar piyasadaki zorluklara rağmen büyüdü.
- Listelenen gayrimenkuller ve bunların altında yatan tercih edilen güvenlik stratejileri, karşılaştırma ölçütlerinden daha iyi performans gösterdi.
- Olumlu piyasa koşulları altında CNS GYO’nun yeni yatırım adımlarına başlamasına yönelik olumlu görünüm.
eksiklikler
- Şirket geçen yılın kar ve gelirlerini karşılayamadı.
- Küresel bir emlak hesabının büyük bir kurumsal müşteri tarafından feshedilmesi gelecekteki faydaları etkileyebilir.
Sorular ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- Küresel faiz oranı döngüsü ve bölgesel değişimlerinin tartışılması.
- Tercih edilen grup için yeni liderliğe olan inanç ifade edildi.
- Alpha’nın işlem gören piyasalardan yararlanma ve varlık tahsisi tavsiyeleri sağlama stratejisi.
- Kurumsal danışmanlık kanalında güçlü uluslararası bağlantı.
Özetle Cohen & Steers, güçlü bir pazar ortamında karışık sonuçlar elde etti. Şirketin önümüzdeki yıl için stratejik odağı, gayrimenkul ve imtiyazlı menkul kıymet uzmanlığından yararlanmayı, küresel ayak izini genişletmeyi ve yeni piyasa döngülerinden yararlanmak için yatırım tekliflerini geliştirmeyi içeriyor. Faiz ve gelirdeki daralmaya rağmen firma, aktif yönetim ve varlık tahsisine yönelik çeşitlendirilmiş bir yaklaşım yoluyla büyüme beklentileri ve müşterileri çekme ve elde tutma becerisi konusunda iyimserliğini koruyor.
InvestingPro İçgörüleri
Cohen & Steers (CNS), 20 yıllık tutarlı temettü ödemeleri geçmişinin, finansal istikrarının ve hissedar getirilerine olan bağlılığının bir kanıtı olarak, piyasadaki dalgalanmaların ortasında esneklik gösterdi. Yatırımcılar, CNS’nin yirmi yıldır temettü ödemelerini sürdürdüğünü unutmamalıdır; bu, önemli bir başarı ve gelir getirici yatırım arayanlar için olumlu bir sinyaldir.
CNS, 2023’ün son çeyreğinde yaklaşık 3,47 milyar dolarlık Piyasa Değeri ve 27,61 Fiyat/Kazanç (F/K) Oranı bildirdi. Şirketin F/K Oranı piyasaya kıyasla yüksek bir değerlemeyi işaret etse de şunu dikkate almakta fayda var: CNS, 9,48 gibi yüksek bir Fiyat/Rezervasyon çarpanıyla işlem görüyor; Bu durum, pazarın şirketin gelecekteki büyümesi ve kârlılığı konusunda yüksek beklentilere sahip olduğunu gösterebilir.
Yatırımcılar ayrıca CNS’nin son üç aydaki performansından da cesaret alabilir; %38,19’luk güçlü fiyat toplam getirisi, güçlü yatırımcı güvenini ve piyasa ivmesini yansıtıyor. Bu, şirketin son on iki aydaki kârlılığıyla tamamlanıyor ve CNS’nin mali durumu ve geleceğe yönelik beklentiler hakkındaki yükseliş eğilimini güçlendiriyor.
Daha fazla bilgi ve ölçümle ilgilenenler için InvestingPro, Cohen & Steers için InvestingPro+ aboneliğiyle sunulan ek InvestingPro İpuçları sunmaktadır. Abonelik şu anda %50’ye varan indirimle özel bir Yeni Yıl indirimindedir. 2 yıllık InvestingPro+ aboneliğinde ek %10 indirim için SFY24Kupon kodunu kullanın veya 1 yıllık abonelikte %10 ek indirimden yararlanın. SFY241Kupon kodunu kullanın.
InvestingPro aboneleri, bilinçli yatırım kararları için kapsamlı bir analiz sağlayan, CNS’nin finansal performansını, değerlemesini ve piyasa eğilimlerini detaylandıran daha fazla ipucunu keşfedebilir.
Bu makale yapay zeka desteğiyle oluşturulmuş, tercüme edilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şartlar ve Koşullarımıza bakın.
